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預”見(jiàn)鋼市2023——來(lái)自市場(chǎng)一線(xiàn)的觀(guān)察
2023-02-17
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行業(yè)動(dòng)態(tài)
2022年，在疫情影響持續、國際地緣政治沖突加劇、全球通脹壓力加大等背景下，世界經(jīng)濟形勢更趨復雜嚴峻，我國經(jīng)濟在穩增長(cháng)政策推動(dòng)下保持了較強韌性。也是在這一年，我國鋼材市場(chǎng)均價(jià)整體下移，行業(yè)利潤大幅收縮，企業(yè)發(fā)展面臨前所未有的困難。
2023年，是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開(kāi)局之年，我國經(jīng)濟在以擴大內需為主的穩增長(cháng)政策中逐步恢復，鋼材市場(chǎng)供需關(guān)系將迎來(lái)新的調整，鋼鐵行業(yè)的機遇何在？為此，本報邀請了幾位長(cháng)期深耕一線(xiàn)的市場(chǎng)參與者，請其就2023年鋼材市場(chǎng)行情進(jìn)行分析與預測。
（圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò )）
今年鋼市整體行情將好于2022年
?王國清
2022年，在穩經(jīng)濟一攬子政策和接續措施的推動(dòng)下，我國基建投資和制造業(yè)投資保持高位增長(cháng)水平，帶動(dòng)固定資產(chǎn)投資實(shí)現恢復性增長(cháng)，但房地產(chǎn)投資弱勢運行對下游行業(yè)用鋼需求造成拖累，鋼鐵行業(yè)受此影響較為明顯。具體來(lái)看，價(jià)格方面，鋼材均價(jià)下移；供給方面，粗鋼產(chǎn)量同比繼續下降；需求方面，粗鋼表觀(guān)消費量繼續下降；庫存方面，鋼材庫存下降速度放緩，年末庫存同比下降；成本方面，年均成本有所下降；進(jìn)出口方面，鋼材出口增長(cháng)，進(jìn)口大幅回落；利潤方面，噸鋼利潤下降明顯。
2023年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開(kāi)局之年。中央經(jīng)濟工作會(huì )議明確了2023年重點(diǎn)任務(wù)，并將“著(zhù)力擴大國內需求”放在幾項重點(diǎn)任務(wù)之首。因此，“擴大內需”被認為是2023年穩增長(cháng)的核心工作。在此背景下，鋼鐵行業(yè)將如何運行？
鋼產(chǎn)量或繼續下降
2022年，鋼鐵行業(yè)積極推進(jìn)綠色低碳發(fā)展、超低排放改造，取得了較為理想的減排效果。截至2022年9月底，有34家鋼企約1.79億噸產(chǎn)能實(shí)現全過(guò)程超低排放，有23家鋼企約1.29億噸產(chǎn)能實(shí)現部分超低排放。
2023年，鋼鐵行業(yè)將繼續推進(jìn)產(chǎn)能置換、超低排放改造、極致能效三大鋼鐵改造工程，以及“基石計劃”和以推廣鋼結構住宅為主攻方向的鋼鐵應用拓展計劃兩大產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃。隨著(zhù)鋼鐵行業(yè)能效標桿三年行動(dòng)方案啟動(dòng)，極致能效工程進(jìn)入實(shí)質(zhì)性實(shí)施階段。筆者預計，2023年，我國粗鋼產(chǎn)量將降至10.1億噸左右。
鋼材需求將小幅下降
2023年，在穩增長(cháng)政策的托底下，我國基建投資、制造業(yè)投資有望保持增長(cháng)，房地產(chǎn)投資下行趨勢有望放緩。筆者預計，2023年，我國粗鋼表觀(guān)消費量約為9.57億噸。
基建投資、制造業(yè)投資將保持增長(cháng)。2023年，我國將進(jìn)一步落實(shí)穩經(jīng)濟一攬子政策和接續政策，擴大內需、促進(jìn)消費。同時(shí)，“十四五”規劃中明確的重大項目和重大工程將相繼開(kāi)工。地方政府債券資金將繼續成為基建投資的重要資金來(lái)源，預計2023年新增專(zhuān)項債券發(fā)行規模3.5萬(wàn)億元左右。
在宏觀(guān)政策支持下，2023年，基建投資、制造業(yè)投資有望保持增長(cháng)，雖然因2022年基數偏高，增速或將有所回落，但是足以對建筑鋼材及相關(guān)設備用鋼需求產(chǎn)生拉動(dòng)作用。
房地產(chǎn)投資下行趨勢有望放緩。2022年，國家及地方政府不斷“松綁”房地產(chǎn)調控政策，中央出臺了一系列政策措施，包括“金融16條”、房企融資“三支箭”等。在相關(guān)政策的推動(dòng)下，房企融資取得新進(jìn)展，融資環(huán)境明顯改善。筆者預計，2023年，我國房地產(chǎn)投資下降速度將放緩，與2022年相比將顯著(zhù)改善，這有利于建筑鋼材需求恢復。
制造業(yè)面臨承壓風(fēng)險。從鋼鐵下游行業(yè)的產(chǎn)品產(chǎn)量來(lái)看，在蘭格鋼鐵研究中心監測的15項下游產(chǎn)品中，2022年，有9項產(chǎn)品累計產(chǎn)量為負增長(cháng)，較2021年增加7項。此外，從我國制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數）也可以看出，2022年，我國制造業(yè)PMI指數及生產(chǎn)指數有8個(gè)月在收縮區間運行，新訂單指數有10個(gè)月在收縮區間運行，新出口訂單指數更是持續12個(gè)月在收縮區間運行。這反映出我國制造業(yè)有所承壓，預計2023年我國制造業(yè)用鋼需求強度將面臨減弱壓力。
鋼材出口或將受到抑制
世界貿易組織此前預測，2023年，全球貿易增速將大幅下降。全球最大的幾家投資銀行預計，2023年，全球經(jīng)濟增長(cháng)將進(jìn)一步放緩。據世界鋼鐵協(xié)會(huì )預計，2023年，全球鋼鐵需求將恢復性增長(cháng)1.0%至18.147億噸。
隨著(zhù)全球鋼鐵生產(chǎn)恢復，海外鋼材供需格局將逐漸平衡，我國鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢或將減弱，這在一定程度上會(huì )抑制我國鋼材出口。
當前，全球制造業(yè)已顯現出明顯的下行壓力。從我國鋼材出口訂單指數來(lái)看，海外制造業(yè)下行壓力已經(jīng)波及我國鋼材出口。筆者預計，2023年，我國鋼材出口將面臨下滑壓力，預計鋼材出口量在6000萬(wàn)噸左右，同比下降10%。
鋼材成本平臺有望下移
2023年，隨著(zhù)我國鋼產(chǎn)量繼續下降，疊加廢鋼回收體系完善推動(dòng)廢鋼應用比例擴大，鐵礦石需求將有所回落。
從供給方面來(lái)看，2023年，國際四大礦山鐵礦石供應量均有一定增量，其中必和必拓、力拓的鐵礦石供應增量分別在300萬(wàn)噸、600萬(wàn)噸左右，FMG的鐵礦石供應增量在500萬(wàn)噸左右，淡水河谷的鐵礦石供應增量在1000萬(wàn)噸左右。綜合來(lái)看，預計2023年國際四大礦山鐵礦石供應增量在2400萬(wàn)噸左右，同比增長(cháng)2%。此外，印度鐵礦石出口關(guān)稅下調也將增加全球及中國鐵礦石資源供給量。國內方面，隨著(zhù)“基石計劃”加快推進(jìn)，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量有望進(jìn)一步提升。綜合判斷，2023年，鐵礦石供需格局將趨向寬松，鐵礦石價(jià)格將進(jìn)一步下移。筆者預計，2023年，普氏鐵礦石價(jià)格指數均值在110美元/噸左右，同比下跌約8%。
同時(shí)，隨著(zhù)焦炭產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，疊加鋼產(chǎn)量下降導致焦炭需求收縮，焦炭供需格局將趨向寬松，焦炭?jì)r(jià)格有望下移。筆者預計，2023年，河北唐山二級冶金焦價(jià)格均值在2600元/噸左右，同比下跌約10%。
鋼材均價(jià)同比基本持平
2023年，國內外經(jīng)濟形勢仍然復雜多變，但我國鋼材市場(chǎng)行情有望好于2022年。筆者預測，2023年，鋼材綜合價(jià)格指數均值在4700元/噸左右。鑒于原燃料成本有望下移，鋼鐵行業(yè)利潤將進(jìn)一步修復。從具體品種來(lái)看，2023年，Ⅲ級螺紋鋼均價(jià)在4500元/噸左右，波動(dòng)區間在3700元/噸～5000元/噸；熱軋卷板均價(jià)在4550元/噸左右，波動(dòng)區間在3600元/噸～4800元/噸。
綜合來(lái)看，2023年，我國鋼材市場(chǎng)供需關(guān)系將好于2022年，鋼價(jià)整體水平與2022年相比基本相當。
強自律、謀“雙控”是永恒主題
?徐向春
在過(guò)去的10年里，我國鋼鐵行業(yè)既經(jīng)歷了“鋼價(jià)不如白菜價(jià)”的低迷，也出現過(guò)一飛沖天的時(shí)刻；前有行業(yè)全面虧損，后有轟轟烈烈去產(chǎn)能；既有“互聯(lián)網(wǎng)+”為行業(yè)發(fā)展注入新動(dòng)力，又有期、現貨市場(chǎng)融合發(fā)展?；厥走@10年，鋼材市場(chǎng)運行的邏輯何在？呈現出哪些特點(diǎn)？未來(lái)又將如何發(fā)展？
近年來(lái)鋼市運行的幾個(gè)特點(diǎn)
在筆者看來(lái)，近年來(lái)，我國鋼材市場(chǎng)運行表現出以下幾個(gè)明顯的特點(diǎn)：
第一，2012年—2022年，我國粗鋼產(chǎn)量年均增長(cháng)2.3%，其中2020年達到這一時(shí)期的峰值，其后連續2年下滑。同期，鋼材價(jià)格震蕩波動(dòng)，在部分時(shí)段波動(dòng)較大，其背后的原因是供給端出了問(wèn)題。2015年，我國粗鋼產(chǎn)能過(guò)剩近4億噸，疊加當時(shí)行業(yè)自律意識較差，惡性競爭明顯，導致鋼材價(jià)格螺旋式下降。直到去產(chǎn)能工作展開(kāi)后，鋼材市場(chǎng)才逐漸走出低谷。
第二，對鋼材市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，供給側結構性改革一方面促進(jìn)了鋼鐵供應鏈重回良性運行狀態(tài)，通過(guò)壓減過(guò)剩產(chǎn)能，改善供需關(guān)系，極大地提升了市場(chǎng)信心，助力鋼材價(jià)格走出低谷；另一方面凈化了市場(chǎng)環(huán)境，解決了“地條鋼”這一行業(yè)頑疾。此外，隨著(zhù)供給側結構性改革的深入推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)政策對市場(chǎng)的政策引導信號進(jìn)一步增強，成為市場(chǎng)各方密切關(guān)注的重要因素。
第三，在過(guò)去很長(cháng)一段時(shí)間里，我國鋼鐵產(chǎn)能布局普遍緊挨著(zhù)鐵礦、煤礦等資源分布區，在沿海地區相對較少。隨著(zhù)鋼鐵產(chǎn)能大幅擴張，鋼鐵產(chǎn)能南北分布不均產(chǎn)生了一些負面影響。因此，以大氣污染防治為契機，鋼鐵行業(yè)拉開(kāi)了調整產(chǎn)能布局的序幕。經(jīng)過(guò)多年來(lái)的調整，北方地區鋼鐵產(chǎn)量占全國的比例高位回落，有效改善了我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)“北重南輕”的局面。
第四，2005年—2022年，我國鋼材出口量呈現典型的“倒V形”走勢，其中2015年我國鋼材出口量占全球出口市場(chǎng)份額的24%。2015年以后，我國鋼材出口政策不斷調整，出口退稅下調或取消，疊加供給側結構性改革的推進(jìn)使得國內外鋼材價(jià)差縮小，我國鋼材出口動(dòng)力有所減弱。其后，“雙碳”目標的提出對于降低鋼鐵行業(yè)碳排放起到立竿見(jiàn)影的效果。筆者認為，未來(lái)繼續適當減少鋼材出口是大勢所趨。
第五，以銷(xiāo)售環(huán)節為切入點(diǎn)，鋼鐵行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應用興起。憑借其所使用的大數據、數字化等新技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)平臺為鋼鐵行業(yè)打通了生產(chǎn)、流通、終端使用環(huán)節，提供了一條解決鋼材市場(chǎng)信息不對稱(chēng)、供需不匹配等痛點(diǎn)的途徑。據有關(guān)機構預測，到2025年，我國鋼材線(xiàn)上交易規模將達到3.29億噸。
第六，期貨交易所不斷推出新的金融工具，幫助鋼企對沖和規避生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險。通過(guò)期、現聯(lián)動(dòng)模式實(shí)現抵御風(fēng)險、穩健經(jīng)營(yíng)的目標，是鋼材生產(chǎn)與營(yíng)銷(xiāo)未來(lái)發(fā)展的主要方向之一。
第七，2022年，我國鋼鐵行業(yè)利潤創(chuàng )下近20年來(lái)的新低，盡管房地產(chǎn)行業(yè)深度下行導致需求銳減，但供應端并未同步做出調整，這是鋼企虧損加劇的主要原因之一。如何充分發(fā)揮市場(chǎng)機制作用、增強自律意識，避免重蹈2015年全行業(yè)虧損的覆轍？這是當前擺在鋼鐵行業(yè)面前的一道必答題。
鋼價(jià)震蕩的主因在供給端
如果用粗鋼產(chǎn)量作為衡量市場(chǎng)規模的指標，那么可以看出，近10年來(lái)我國鋼材市場(chǎng)規模增長(cháng)空間非常有限，有一定的飽和趨勢。與此同時(shí)，鋼材價(jià)格仍劇烈波動(dòng)。為何在產(chǎn)量規模波動(dòng)不大的情況下，會(huì )產(chǎn)生如此大的價(jià)格波動(dòng)？不妨從以下角度來(lái)考慮。
一方面，作為國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟走勢密切相關(guān)。在改革開(kāi)放的前30年，我國GDP年均增長(cháng)超過(guò)10%，工業(yè)化和城市化加速推進(jìn)，以房地產(chǎn)、汽車(chē)為代表的行業(yè)出現高增長(cháng)態(tài)勢，帶動(dòng)鋼材市場(chǎng)規模長(cháng)達20余年的高速增長(cháng)。
2000年—2012年，我國粗鋼產(chǎn)量年均增長(cháng)16.5%。2012年后，我國經(jīng)濟由高速增長(cháng)階段轉向高質(zhì)量發(fā)展階段。2013年—2021年，我國GDP年均增長(cháng)放緩至6.6%，鋼材需求隨之下降。過(guò)去10年的粗鋼年均增長(cháng)率顯著(zhù)下降，這也標志著(zhù)鋼材市場(chǎng)規?；蛟S進(jìn)入飽和期。
另一方面，鋼鐵行業(yè)是典型的周期性產(chǎn)業(yè)，鋼材價(jià)格也呈現明顯的周期性波動(dòng)特征。近10年來(lái)，我國鋼材價(jià)格波動(dòng)較大，其背后的原因是供給端出了問(wèn)題。由于需求長(cháng)期高速增長(cháng)，鋼鐵產(chǎn)能過(guò)度膨脹。據統計，2015年底，我國粗鋼產(chǎn)能接近13億噸（含“地條鋼”），而國內需求僅達8.2億噸，加上鋼材凈出口1億噸，國內外總需求在9億噸左右。面對如此巨大的產(chǎn)能過(guò)剩壓力，疊加行業(yè)自律意識差，鋼企仍固守“寧讓價(jià)格、不讓市場(chǎng)”的慣性思維，不愿壓減產(chǎn)能，而是進(jìn)行惡性競爭，一度出現“鋼價(jià)不如白菜價(jià)”的現象。
如果說(shuō)，經(jīng)濟下行引發(fā)的鋼材價(jià)格向下調整是正?，F象，那么產(chǎn)能過(guò)剩更是讓鋼材市場(chǎng)雪上加霜，導致鋼材價(jià)格大幅下跌，直到去產(chǎn)能工作展開(kāi)后才逐漸好轉。
鋼鐵行業(yè)必須加強自律
2021年—2022年兩年里，我國鋼鐵行業(yè)利潤劇烈波動(dòng)。2021年，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現利潤總額4240.9億元，同比增長(cháng)75.5%；2022年，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現利潤總額365.5億元，同比下降91.3%。短短兩年的變動(dòng)幅度之劇烈實(shí)屬罕見(jiàn)。“鋼鐵行業(yè)面臨去產(chǎn)能以來(lái)最嚴峻的形勢”“如何在‘寒冬’中活下去”等聲音不絕于耳。
究其原因，從需求端來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)深度下行帶來(lái)鋼材需求面的坍塌。2022年，全國房屋新開(kāi)工面積達120587萬(wàn)平方米，同比下降39.4%，房地產(chǎn)行業(yè)用鋼需求降幅明顯。然而，鋼材供給端并未同步調整。2022年，粗鋼產(chǎn)量降幅小于需求降幅，導致市場(chǎng)整體供需失衡。疊加原燃料價(jià)格仍處于高位等因素影響，鋼企虧損加劇。
誠然，供給側結構性改革為鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了一條路，通過(guò)減量發(fā)展、優(yōu)化結構，鋼企負債情況大幅改善。但由于沒(méi)有政策性限產(chǎn)的硬約束，由市場(chǎng)主導的產(chǎn)量調節機制沒(méi)能發(fā)揮出應有的作用，這是亟須解決的問(wèn)題。
反觀(guān)與建筑行業(yè)相關(guān)度較高的水泥行業(yè)，2022年，我國水泥行業(yè)受房地產(chǎn)行業(yè)拖累的程度遠大于鋼鐵行業(yè)，盈利情況同樣受到了沖擊，但依舊好于鋼鐵行業(yè)。根據上市公司披露的業(yè)績(jì)報告顯示，2022年水泥上市公司毛利率遠高于鋼鐵上市公司。原因何在？2022年，水泥行業(yè)較為成熟的錯峰生產(chǎn)機制的執行力度進(jìn)一步加大、范圍進(jìn)一步擴大，執行標準也更加規范。水泥行業(yè)靈活的產(chǎn)量調節機制值得鋼鐵行業(yè)借鑒。
在過(guò)去的10年里，鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷陣痛，脫胎換骨，迎來(lái)改革，如今必須加強行業(yè)自律、主動(dòng)控制產(chǎn)量，這樣才能守住來(lái)之不易的改革成果，走上高質(zhì)量發(fā)展之路。
經(jīng)濟轉型將催生新的需求增量
必須承認，房地產(chǎn)行業(yè)高速發(fā)展的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，目前各項托底政策主要是為了降低房地產(chǎn)行業(yè)“硬著(zhù)陸”的風(fēng)險。不少人擔心房地產(chǎn)行業(yè)下行將造成需求深度下滑，在筆者看來(lái)未必如此。這是因為，除了房地產(chǎn)行業(yè)之外，我國經(jīng)濟轉型有望創(chuàng )造新的鋼材需求增量。
一是汽車(chē)用鋼需求。2022年，我國汽車(chē)行業(yè)增長(cháng)速度較快，全年汽車(chē)產(chǎn)量、銷(xiāo)量分別達到2702.1萬(wàn)輛和2686.4萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)3.4%和2.1%。其中，新能源汽車(chē)產(chǎn)量、銷(xiāo)量分別達到705.8萬(wàn)輛和688.7萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)96.9%和93.4%，市場(chǎng)占有率達到25.6%。我國新能源汽車(chē)在國際市場(chǎng)上的競爭力較強，市場(chǎng)空間仍然廣闊。
二是鋼結構用鋼需求。國家相關(guān)部委此前提出，到2030年，我國裝配式建筑在城鎮新建建筑中占比要達到40%，而2020年新開(kāi)工裝配式建筑占新建建筑的比例僅達20.5%，仍有較大的提升空間。筆者預計，到2025年，我國鋼結構用鋼需求將達到1.4億噸，到2030年有望達到2億噸。
總體來(lái)看，我國經(jīng)濟增長(cháng)的強韌性將支撐鋼材需求不會(huì )快速滑落。當然，由于需求結構的變化，未來(lái)鋼材需求的品種差異化特征將更加明顯，例如，螺紋鋼需求將繼續減少，板材、管材、型材、鋼結構等品種的需求有望增多。這是市場(chǎng)參與者需要高度關(guān)注的方面。
鋼市環(huán)境的“變”與“不變”
?王建伏
這段時(shí)間，筆者通過(guò)與一些市場(chǎng)參與者交流發(fā)現，他們對2023年鋼材市場(chǎng)行情既有期待較高的，也有持謹慎態(tài)度的。無(wú)論如何，2022年鋼材市場(chǎng)表現或許不盡如人意，但2023年總有值得期待的地方。筆者感受最深的，就是鋼材市場(chǎng)環(huán)境的變化。
一是防疫政策的變化。這是最大的變化，并不是說(shuō)疫情沒(méi)有了，而是針對疫情采取的一系列防控措施調整優(yōu)化了。這比市場(chǎng)此前“春節前后放開(kāi)”“全國兩會(huì )后放開(kāi)”等預期早了三四個(gè)月，這也是去年末、今年初鋼材價(jià)格持續上漲的主要驅動(dòng)因素之一。
二是宏觀(guān)環(huán)境的變化。與2021年底中央經(jīng)濟工作會(huì )議對經(jīng)濟運行面臨需求收縮、供給沖擊、預期減弱“三重壓力”的判斷相比，2022年底中央經(jīng)濟工作會(huì )議提出，要大力提振市場(chǎng)信心，穩增長(cháng)、穩就業(yè)、穩物價(jià)，推動(dòng)經(jīng)濟運行整體好轉。什么是“整體好轉”？在筆者看來(lái)，參照2020年、2021年兩年GDP平均增長(cháng)5%來(lái)看，2023年GDP至少要增長(cháng)至6.5%以上，才能算“整體好轉”。
三是房地產(chǎn)環(huán)境的變化。當前，房地產(chǎn)行業(yè)宏觀(guān)調控政策在“房住不炒”的基礎上又增加了“保交樓、保民生、保穩定”，兩者并重，但短期內或許更注重后者。雖然并不確定房地產(chǎn)行業(yè)何時(shí)能徹底回升，但筆者對“保交樓”政策充滿(mǎn)信心，對“保交樓”政策帶來(lái)的存量需求也充滿(mǎn)信心。
在“變”的同時(shí)，鋼市面臨的環(huán)境也有“不變”。
一是外部環(huán)境依然動(dòng)蕩不安。俄烏沖突的終點(diǎn)在哪里？將以何種方式結束？全球主要經(jīng)濟體是否會(huì )陷入衰退？外部環(huán)境充滿(mǎn)諸如此類(lèi)的不確定因素，全球經(jīng)濟放緩導致需求不足成為大概率事件。
二是市場(chǎng)供大于求的格局尚未改變。與2020年前我國鋼鐵產(chǎn)能階段性、結構性過(guò)?？梢酝ㄟ^(guò)下游需求消化不同，這一輪產(chǎn)能過(guò)剩是由下游需求收縮導致的。在這樣的背景下，要想實(shí)現供需平衡，只能通過(guò)壓減產(chǎn)量來(lái)實(shí)現，這是大環(huán)境。從小環(huán)境來(lái)看，在政策刺激下，國內市場(chǎng)可能出現階段性供需錯配行情。如果非要定個(gè)時(shí)間節點(diǎn)的話(huà)，可能會(huì )在今年第二季度出現。
供給將在與需求適配情況下小幅增長(cháng)
?汪建華
2022年是黨和國家歷史上重要的一年，是經(jīng)濟環(huán)境復雜嚴峻的一年，也是鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷陣痛的一年。
鋼材價(jià)格走勢與需求變化基本符合筆者此前的預期，但行業(yè)利潤回落幅度比預期大得多?？傮w來(lái)看，鋼材市場(chǎng)呈現出宏觀(guān)情緒引發(fā)鋼價(jià)震蕩波動(dòng)、政策調控增強需求韌性、要素稟賦決定鋼企利潤分化等特點(diǎn)。
如果用一個(gè)詞來(lái)形容2023年鋼材市場(chǎng)，筆者會(huì )選擇“至陰則陽(yáng)”——最暗的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，向陽(yáng)的日子即將到來(lái)。在筆者看來(lái)，2023年鋼材市場(chǎng)運行的核心邏輯主要表現為：防疫政策和房地產(chǎn)政策調整優(yōu)化；海外滯脹、經(jīng)濟衰退；主動(dòng)降低庫存到被動(dòng)降低庫存的轉換。國際方面，2023年，世界經(jīng)濟增長(cháng)一致性放緩，局部地區會(huì )出現不同程度的衰退，全球經(jīng)濟增長(cháng)大概率不會(huì )超過(guò)2%，全球制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數）仍將在收縮區間運行一段時(shí)間。國內方面，要爭取實(shí)現2023年經(jīng)濟增長(cháng)5%的目標，不排除有5%～5.5%的實(shí)際增長(cháng)。從傳統“三架馬車(chē)”來(lái)看，要想實(shí)現5%的增長(cháng)目標，必須進(jìn)一步賦能，尤其是要提振民營(yíng)企業(yè)的信心。
具體來(lái)看，基建仍然是我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要基石，2023年，基建投資或將增長(cháng)7.4%左右。房地產(chǎn)方面，2023年，我國房屋新開(kāi)工面積或將下降3%～5%。供需方面，2023年，我國鋼材出口將出現較為明顯的減量，國內消費有望小幅增長(cháng)，供給端將在與需求適配的情況下小幅增長(cháng)。原燃料方面，2023年，原燃料價(jià)格重心大概率進(jìn)一步下移，鐵礦石均價(jià)有望回落至108美元/噸左右，廢鋼均價(jià)將在3100元/噸左右，焦煤均價(jià)將在2400元/噸以下，焦炭均價(jià)將在2700元/噸左右。
除了鋼市“至陰則陽(yáng)”之外，鋼價(jià)還將“有底無(wú)高”。2023年，鋼材價(jià)格重心或許還會(huì )下移，但下降幅度將收窄。鋼價(jià)有望呈現階段性反彈，但相較2022年鋼材均價(jià)而言，價(jià)格高點(diǎn)沒(méi)有太大的上升空間。
筆者對今年市場(chǎng)參與者的操作建議可以歸納為“2035”：“2”指“兩全其美”，不僅要追求高質(zhì)量發(fā)展，還要追求市場(chǎng)占有率的提升；“0”指“零容忍”，對違規產(chǎn)能“零容忍”，讓先進(jìn)產(chǎn)能去生產(chǎn)；“3”是“三個(gè)結合”，包括內外結合（雙循環(huán)）、專(zhuān)業(yè)化和多元化結合、產(chǎn)融結合；“5”是“五個(gè)重點(diǎn)”，即產(chǎn)業(yè)鏈安全、風(fēng)險防控、“雙碳”目標驅動(dòng)、極致效率提升、共同富裕引領(lǐng)。
來(lái)源：中國冶金報社
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